Cấu Trúc Của Thị Trường Forex

Forex Là Gì?

Để tiện so sánh, trước tiên chúng ta hãy xem xét một thị trường mà hầu hết mọi người có lẽ rất quen thuộc: thị trường chứng khoán.

Đây là cách cấu trúc của thị trường chứng khoán trông như thế nào:

Cấu Trúc Thị Trường Chứng Khoán

Cấu Trúc Thị Trường Chứng Khoán Mỹ

Về bản chất, thị trường chứng khoán có xu hướng tập trung.

Tất cả các lệnh sẽ đổ về đơn vị lưu ký và giao dịch trung tâm, một đơn vị có quyền lực kiểm soát giá.

Tất cả các giao dịch về nguyên tắc đều phải thông qua cổng này.

Do đó, giá cả có thể dễ dàng bị thay đổi để có lợi cho các chuyên gia chứ không phải nhà giao dịch nhỏ lẻ. 

Làm thế nào điều này xảy ra?

Trên thị trường chứng khoán, chuyên viên buộc phải thực hiện đơn đặt hàng của khách hàng. Bây giờ, giả sử số lượng người bán đột ngột vượt quá số lượng người mua.

Chuyên gia buộc phải thực hiện đơn đặt hàng của khách hàng, trong trường hợp này, người bán còn lại một đống cổ phiếu mà anh ta không thể bán bớt cho bên mua.

Để ngăn điều này xảy ra, chuyên gia sẽ chỉ cần mở rộng chênh lệch hoặc tăng chi phí giao dịch để ngăn người bán tham gia thị trường.

Nói cách khác, các chuyên gia có thể điều chỉnh các báo giá mà họ cung cấp để đáp ứng nhu cầu của chính họ.

Giao dịch ngoại hối giao ngay là phi tập trung

Không giống như giao dịch cổ phiếu hoặc hợp đồng tương lai, bạn không cần phải thông qua một sàn giao dịch tập trung như Sở giao dịch chứng khoán New York với chỉ một mức giá.

Trong thị trường ngoại hối, không có một mức giá nào áp dụng cho một loại tiền nhất định vào bất kỳ lúc nào, có nghĩa là các báo giá từ các nhà kinh doanh tiền tệ khác nhau sẽ khác nhau.

Cấu Trúc Thị Trường Forex

Cấu Trúc Thị Trường Forex

Điều này thoạt đầu có thể khiến bạn choáng, nhưng đây là điều khiến thị trường ngoại hối trở nên tuyệt vời!

Thị trường rất rộng lớn và sự cạnh tranh giữa các đại lý rất khốc liệt nên hầu như mọi lúc, bạn đều có được những báo giá tốt nhất.

Ngoài ra, một điều thú vị về giao dịch ngoại hối là bạn có thể thực hiện nó ở bất cứ đâu mà không bị phụ thuộc vào vị trí địa lý.

Những người dẫn dắt thị trường Forex

Mặc dù thị trường ngoại hối là phi tập trung, nhưng nó không hề hỗn loạn!

Những người tham gia thị trường ngoại hối có thể được sắp xếp theo thứ tự với phân bậc và vai trò rõ ràng. Để hiểu rõ hơn ý của chúng tôi, đây là minh họa:

Phân Cấp Trong Thị Trường Forex

Phân Cấp Trong Thị Trường Forex

Đứng đầu thị trường ngoại hối là thị trường liên ngân hàng.

Bao gồm các ngân hàng lớn nhất trên thế giới, những người tham gia thị trường này giao dịch trực tiếp với nhau (“song phương”) hoặc thông qua các nhà môi giới điện thoại hoặc điện tử (chẳng hạn như EBS Market và Reuters Matching).

Sự cạnh tranh giữa hai công ty, EBS và Reuters (nay đổi tên thành Refinitiv), tương tự như Coke và Pepsi.

Họ đang trong một cuộc chiến liên tục giành khách hàng và liên tục cố gắng tranh giành thị phần của nhau. Mặc dù cả hai công ty đều cung cấp hầu hết các cặp tiền tệ, nhưng một số cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao hơn cặp tiền tệ kia.

Đối với nền tảng EBS, EUR / USD, USD / JPY, EUR / JPY, EUR / CHF và USD / CHF có tính thanh khoản cao hơn.

Trong khi đó, đối với nền tảng Reuters, GBP / USD, EUR / GBP, USD / CAD, AUD / USD và NZD / USD có tính thanh khoản cao hơn.

Tất cả các ngân hàng là một phần của thị trường liên ngân hàng đều có thể thấy các mức giá mà đối thủ đang cung cấp, nhưng điều này không nhất thiết có nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể thực hiện giao dịch ở các mức giá đó.

Giống như trong cuộc sống thực, tỷ giá sẽ phụ thuộc phần lớn vào mối quan hệ tín dụng được thiết lập giữa các bên giao dịch.

Nó giống như yêu cầu một khoản vay tại ngân hàng địa phương của bạn.

Vị thế tín dụng của bạn và uy tín với họ càng tốt thì lãi suất càng tốt và khoản vay lớn hơn bạn có thể nhận được.

Tiếp theo trên bậc thang là các quỹ đầu cơ, các tập đoàn, các nhà tạo lập thị trường bán lẻ và các Bán lẻ điện toán (ECN retail).

Do các tổ chức này không có mối quan hệ tín dụng chặt chẽ với các chủ thể tham gia thị trường liên ngân hàng nên họ phải thực hiện các giao dịch của mình thông qua các ngân hàng thương mại.

Điều này có nghĩa là tỷ giá của họ cao hơn và đắt hơn một chút so với tỷ giá của các tỷ giá trên thị trường liên ngân hàng.

Ở cuối bậc thang là các nhà giao dịch cá nhân.

Trước đây chúng ta rất khó để tham gia vào thị trường ngoại hối nhưng nhờ sự ra đời của internet, giao dịch điện tử và các nhà môi giới bán lẻ, các rào cản này đều đã được gỡ bỏ.

Điều này đã cho chúng ta cơ hội chung mâm với những người ở trên cao như liên ngân hàng với một mức giá rất rẻ.

{"email":"Email address invalid","url":"Website address invalid","required":"Required field missing"}
Pen
>